Wenn in der Fondsbranche über Transparenz geredet wird, dann meist über Inhalte im Portfolio und Kosten. In diesem Beitrag geht es vor allem um weitere Dimensionen von Transparenz, vor allem um Transparenz nach Vorne und nicht nach Hinten. Weiterlesen
Archiv für den Monat: August 2014
Altersvorsorge: Aktien statt Immobilien
Aktien und nicht Anleihen oder privat genutzte Immobilien sollten bei der privaten Altersvorsorge im Vordergrund stehen. Heute ist die umlagefinanzierte (sogenannter „Generationenvertrag“) gesetzliche Vorsorge vorherrschend. Allein aufgrund der demografischen Entwicklung wird es künftig zu Versorgungslücken kommen. Weiterlesen
Plädoyer für die deutsche Infrastruktur-Aktie
Klaus Stratmann schreibt im Handelsblatt vom 25.8.2014: „Versicherer wollen ins Verkehrsnetz investieren“. Auch das Bundeswirtschaftsministerium beschäftige sich intensiv damit, wie die Infrastruktur-Finanzierungslücke geschlossen werden kann. Weiterlesen
Infrastruktur-Aktien: Bester Zugang zu einer attraktiven Anlageklasse
Infrastruktur ist eine ideale Anlageklasse: Jedes Land braucht Straßen, Schienen, Wasserwege, Stromtrassen, Gasleitungen, Telekommunikationsnetze etc.. Der Aufbau und Erhalt solcher Infrastruktur ist enorm teuer. Weiterlesen
Immobilienaktien und REITs: zu Unrecht ungeliebt
Immobilienaktien? So wie IVG? Oder Immofinanz? Oder Meinl? REITs, also Real Estate Investment Trusts, sind in Deutschland bisher auch nicht populär. Und in der Krise 2008 haben Immobilienaktien besonders stark verloren. Das sagen viele Aktienspezialisten, wenn man sie zu dem Thema anspricht. Und Immobilienprofis halten von solchen Aktien oder auch REITs meist auch nicht besonders viel, denn das sind ja Aktien und keine physischen Immobilien. Resultat: Es gibt nur noch ganz wenige in Deutschland aktiv angebotene und erst recht hier gemanagte Immobilienaktienfonds. Weiterlesen
Indexselektion: Vernachlässigtes Thema vieler ETF-Portfolios
Am 20.8. hatte ich ein Gespräch mit Klaus Hecher. Klaus Hecher ist langjähriger ETF Profi und im Bereich Online-Learning aktiv. Wir haben darüber gesprochen, was ETF-Portfolios unterscheiden kann, nämlich viele Punkte, und was davon oft diskutiert wird, nämlich wenige Punkte. Weiterlesen
Responsible Investments müssten besonders in Deutschland boomen
Responsible (auch ESG für Environment, Social und Governance) Investing ist in Deutschland noch wenig verbreitet. Andererseits sind Deutsche führend bei ökologischen Themen wie Recycling, Nutzung von Solar- und Windenergie und Geothermie. „Grüne“ haben in Deutschland seit langem eine hohe Bedeutung. Weiterlesen
Grenzen von Smart Beta
Smart Beta ist eine ernste Bedrohung für jeden Asset Manager. Die Ansätze sind oft wissenschaftlich basiert, haben sich teilweise in extensiven Backtests bewährt und sind meist transparent. Noch dazu scheint Smart Beta oft günstig angeboten zu werden. Weiterlesen
Fintech bzw. Robo-Advisor: Besser als die klassische Kundenberatung?
Im manager magazin vom 11.8.2014 heißt es: „Fintechs: Kunden suchen Alternativen zur klassischen Bank“. Sogenannte Fintechs („technologisch orientierte „Angreifer“) bzw. Robo-Advisors werden als Alternativen genannt. In den USA haben einige solcher Fintechs Millionen von Venture Capital eingesammelt. Weiterlesen
Die „Generationen“ von Asset-Allocation bzw. Management
Am 11.8.2014 wird Markus Schuller in den Institutional Money News zur sogenannten 3. Generation der Asset-Allocation zitiert. Als erste Generation wird die Ein-Faktor/Ein-Perioden Anwendung auf Basis der Portfolio-Selection von Harry Markowitz genannt. Weiterlesen