ESG gut: Vereinfacht zusammengefasst haben meine nachhaltigen Portfolios im ersten Halbjahr 2023 ähnlich rentiert wie vergleichbare traditionelle aktiv gemanagte Fonds aber etwas schlechter als traditionelle ETFs. Während die ESG-Portfolios dabei relativ gut abschnitten, waren SDG-fokussierte (Multi-Themen) Portfolios im ersten Halbjahr 2023 relativ schlecht. Außerdem haben die Trendfolgesignale im ersten Halbjahr 2023 zu Verlusten gegenüber Portfolios ohne Trendfolge geführt. Das war 2022 noch anders: Im Vorjahr haben besonders meine Trendfolge und SDG-Portfolios gut rentiert (vgl. SDG und Trendfolge: Relativ gut in 2022 – Responsible Investment Research Blog (prof-soehnholz.com)).
Traditionelle passive Allokations-ETF-Portfolios
Das nicht-nachhaltige Alternatives ETF-Portfolio hat im ersten Halbjahr 2023 -1,3% verloren. Dafür hat das regelbasierte „most passive“ Multi-Asset Weltmarkt ETF-Portfolio im ersten Halbjahr mit +4% trotz seines hohen Anteils an Alternatives relativ gut abgeschnitten, denn die Performance ist ähnlich wie die aktiver Mischfonds (+4,1%).
ESG gut: Auf Environmental, Social und Governance und Sustainable Development Goal fokussierte ETF-Portfolios
Vergleichbares gilt für das ebenfalls breit diversifizierte ESG ETF-Portfolio mit +4%. Das ESG ETF-Portfolio ex Bonds lag mit +7,1% aufgrund des hohen Alternatives-Anteils zwar hinter den +10,6% traditioneller Aktien-ETFs aber etwas vor den +6,8% aktiv gemanagter globaler Aktienfonds. Das ESG ETF-Portfolio ex Bonds Income verzeichnete ein etwas geringeres Plus von +6,1%. Das ist aber besser als die +4,9% traditioneller Dividendenfonds.
Mit -1,3% schnitt das ESG ETF-Portfolio Bonds (EUR) im Vergleich zu +1,5% für vergleichbare traditionelle Anleihe-ETFs relativ schlecht ab. Anders als in 2022 hat meine Trendfolge im ersten Halbjahr mit +0,4% für das ESG ETF-Portfolio ex Bonds Trend auch nicht gut funktioniert.
Das aus thematischen Aktien-ETFs bestehende SDG ETF-Portfolio lag mit +1% erheblich hinter traditionellen Aktienanlagen zurück und das SDG ETF-Trendfolgeportfolio zeigt mit -4% eine relativ schlechte Performance.
Direkte pure ESG und SDG-Aktienportfolios
Das aus 30 Aktien bestehende Global Equities ESG Portfolio hat im ersten Halbjahr +6,5% gemacht und liegt damit etwa gleichauf wie traditionelle aktive Fonds aber hinter traditionellen Aktien-ETFs, was vor allem an den im Portfolio nicht vorhandenen Mega-Techs lag. Das nur aus 5 Titeln bestehende Global Equities ESG Portfolio S war mit +3,7% schlechter, liegt aber seit dem Start in 2017 immer noch vor dem 30-Aktien Portfolio.
Das Infrastructure ESG Portfolio hat +1,1% gemacht und liegt damit vor den +0,3% traditioneller Infrastrukturfonds aber hinter den +3,3% eines traditionellen Infrastruktur-ETFs. Das Real Estate ESG Portfolio hat im ersten Halbjahr -6,3% verloren, während traditionelle globale Immobilienaktien-ETFs mit -1% und aktiv gemanagte Fonds nur um die -1,4% verloren haben. Das Deutsche Aktien ESG Portfolio hat im ersten Halbjahr +10,3% zugelegt. Das liegt hinter aktiv gemanagten traditionellen Fonds mit +11,5% und nennenswert hinter vergleichbaren ETFs mit +15,2%.
Dasauf soziale Midcaps fokussierte Global Equities ESG SDG hat mit -2,1% im Vergleich zu allgemeinen Aktienfonds schlecht abgeschnitten. Allerdings haben aktive gemanagte Gesundheitsfonds mit -1,0% ebenfalls schlecht rentiert. Das Global Equities ESG SDG Trend Portfolio hat mit -5,8% – wie die anderen Trendfolgeportfolios – im ersten Halbjahr nicht gut abgeschnitten. Das noch stärker auf Gesundheitswerte fokussierte Global Equities ESG SDG Social Portfolio hat mit -1,8% ebenfalls unterdurchschnittlich rentiert.
Investmentfondsperformance
Mein FutureVest Equity Sustainable Development Goals R Fonds, der am 16. August 2021 gestartet ist, zeigt nach einem sehr guten Jahr 2022 vor allem aufgrund des immer noch relativ starken Gesundheitsfokus mit -1,9% eine erhebliche Underperformance gegenüber traditionellen Aktienmärkten. Insgesamt ist die Performance seit dem Fondsstart weiterhin aber ähnlich wie die von traditionellen aktiv gemanagten Aktienfonds (weitere Informationen wie z.B. auch den aktuellen detaillierten Engagementreport siehe FutureVest Equity Sustainable Development Goals R – DE000A2P37T6 – A2P37T und Artikel 9 Fonds: Kleine Änderungen mit großen Wirkungen? – (prof-soehnholz.com)).
Anmerkungen: Die Performancedetails siehe www.soehnholzesg.com und zu allen Regeln und Portfolios siehe Das Soehnholz ESG und SDG Portfoliobuch. Benchmarkdaten: Eigene Berechnungen u.a. auf Basis von www.morningstar.de