SDG-Investmentbeispiel 32 Illustration von Pixabay von Bruno
Insulet: Unternehmensübersicht
SDG-Investmentbeispiel 32 aus dem von mir beratenen Fonds ist Insulet, ein Medizintechnikunternehmen aus den USA. Auf der Internetseite des Unternehmens steht: „Insulet Corporation … wurde im Jahr 2000 mit dem Ziel gegründet, das Leben von Menschen mit Diabetes zu verbessern. Insbesondere durch unser revolutionäres Omnipod Insulin Management System versuchen wir, den Einsatz der Insulinpumpentherapie zu erweitern“.
Insulet macht fast seinen gesamten Umsatz mit Omnipod, davon inzwischen gut ein Viertel außerhalb der USA. In einer Pressemitteilung von Anfang Dezember steht zu Omnipod: „Mit seinem einfachen, tragbaren Design bietet der schlauchlose Einweg-Pod bis zu drei Tage lang eine ununterbrochene Insulinabgabe, ohne dass man eine Nadel sehen oder handhaben muss. Das Flaggschiff von Insulet, das Omnipod 5 Automated Insulin Delivery System, lässt sich mit einem kontinuierlichen Blutzuckermessgerät kombinieren, um den Blutzucker ohne mehrfache tägliche Injektionen und ohne Fingerstiche zu kontrollieren, und kann in den USA mit einem kompatiblen Smartphone oder mit dem Omnipod 5 Controller gesteuert werden. Insulet nutzt das einzigartige Design seines Pods auch, indem es seine Omnipod-Technologieplattform für die Verabreichung von subkutanen Medikamenten, die kein Insulin sind, in anderen therapeutischen Bereichen anpasst“ (übersetzt mit der kostenlosen Version von Deepl.com).
SDG-Vereinbarkeit und ESG-Risiken (In: SDG-Investmentbeispiel 32)
Auch Insulet erfüllt meinen wichtigsten Nachhaltigkeitsanspruch, nämlich Produkte oder Services anzubieten, die möglichst kompatibel mit den Nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen (SDG) sind. Clarity.ai hält Insulet zu 100% für SDG-vereinbar. Zum Vergleich: Der Amundi MSCI World Health Care ETF erreicht brutto nur 14% und netto 8% SDG-Umsatzvereinbarkeit, nachdem SDG-schädliche Umsätze abgezogen wurden. Der von mir beratene Fonds hat aktuell insgesamt 95% netto-SDG-Umsatzvereinbarkeit.
Dieser Unterschied erklärt sich vor allem dadurch, dass Clarity.ai nur Krankheiten berücksichtigt, die für die ersten 80 % der beeinträchtigungsbereinigten Lebensjahre verantwortlich sind („Disability-adjusted life years (Hashtag#DALYs), DALYs are calculated by adding the years of life lost due to premature death (YLLs) and the years of healthy life lost due to disability (YLDs). One DALY represents the loss of one year of full health“).
Schwere Incidents oder Verstöße gegen die zahlreichen 100% Ausschlußkriterien bzw. kritischen Aktivitäten des Fonds sind nicht bekannt.
Der aggregierte ESG-Best-in-Universe Score von Insulet liegt bei 71 von 100 und damit ähnlich wie der Fonds insgesamt. Mit 69 für den Sozialscore und je 72 für den Umwelt- und Governancescore liegen diese Werte nahe beieinander und weit oberhalb der mindestens 50, die für eine Aufnahme in den Fonds erforderlich sind.
Schnelle Reaktion auf mein Share- und Stakeholder-Engagement
Insulet ist eine von drei der dreißig Aktien des Fondsportfolios, die im Rahmen der jährlichen Neuselektion im Dezember 2024 ins Portfolio aufgenommen wurden.
Insulet hat sehr schnell auf meine erste Informationsanfrage reagiert. Allerdings war die Antwort inhaltlich nicht besonders hilfreich. Inzwischen sind meine daraufhin an Insulet geschickten konkreten Veränderungsvorschläge von Investor Relations an das Nachhaltigkeitsteam weitergeleitet worden (Hier sind meine Vorschläge zu GHG-Emissionen, ESG-Befragungen von Kunden und Mitarbeitern und Nachhaltigkeitsbewertungen von Lieferanten (vgl. 241203_Nachhaltigkeitsinvestmentpolitik_der_Soehnholz_Asset_Management_GmbH.pdf).
Gute Portfoliodiversifikation (In: SDG-Investmentbeispiel 32)
Insulet ist der erste Diabetes-Spezialist im Portfolio und deshalb ein guter Diversifikator. Nach den Planungen des Unternehmens sollen die Umsätze außerhalb der USA ausgeweitet werden. Außerdem soll die Diabetes-Technik auch für weitere Anwendungen genutzt werden. Das kann zu einer Risikoreduktion für die Aktie führen.
Mit einer Marktkapitalisierung von gut 20 Mrd. US-Dollar ist Insulet kein Smallcap mehr. Typischerweise haben Unternehmen, die meine SDG- und alle anderen Nachhaltigkeitsanforderungen erfüllen, eine Kapitalisierung unter vier Milliarden US-Dollar, was dem aktuellen Median der Aktien des Fonds entspricht. Um genug attraktive Aktien für das Portfolio zu finden, nutze ich allerdings keine formale Kapitalisierungs-Obergrenze. Allerdings erfüllen fast nur Small- und Mid-Caps meine Nachhaltigkeitsanforderungen. So liegt die Median-Kapitalisierung der aktuellen Fondskandidaten inklusive der potenziellen Nachrücker bei 2,7 Milliarden Euro.
Der Kurs der Aktie hat sich seit der Aufnahme ins Portfolio kaum verändert.
Weitere Informationen zum Fonds
Insgesamt hat der von mir beratene Fonds seit der Auflage im August 2021 eine ähnliche Performance wie durchschnittliche globale Small- und Midcapfonds (vgl. z.B. Fonds-Portfolio: Mein Fonds | CAPinside und Globale Small-Caps: Faire Benchmark für meinen Artikel 9 Fonds?).
Ein Fondsinvestment war also bisher ein „Free Lunch“ in Bezug auf Nachhaltigkeit: Man erhält ein besonders konsequent nachhaltiges Portfolio mit markttypischen Renditen und Risiken (vgl. Free Lunch: Diversifikation nein, Nachhaltigkeit ja?).
Weitere Beiträge zum Fonds (In: SDG-Investmentbeispiel 32)
Nachhaltiges Investmentbeispiel 1: Gesundheitspersonalservices (5-2024)
SDG-Investment 2: Handschuhe aus Australien (6-2024)
Impactbeispiel 3: Wassermessgeräte (6-2024)
Impactbeispiel 4: Schwedische Labortechnik (6-2024)
Impactfonds im Nachhaltigkeitsvergleich (6-2024)
SDG-Investmentbeispiel 5: US-Arzneimittelvertrieb (7-2024)
SDG-Investmentbeispiel 6: Hörimplantate aus Australien (8-2024)
3 Jahre nachhaltigster diversifizierter Fonds? (8-2024)
My shareholder engagement: Failures, successes and adaption (8-2024)
SDG-Investmentbeispiel 7: Chinesische Taxis? (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 8: Baskische Schienenfahrzeuge (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 9: Krebsbekämpfung aus Schweden (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 10: US-Krebsvorsorge und -Diagnose (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 11: Solartechnik aus den USA (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 12: Schweizer Apotheken (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 13: Fokus Grüner Star (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 14: US-Dentalvertrieb (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 15: Smart Grids aus der Schweiz) (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 16: Schweizer Orthopädie (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 17: Mettler Toledo (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 18: Nachhaltige Busse (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 19: Deutsche Gesundheits-Software (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 20: Deutsche Onshore-Windenergie (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 21: Medizingeräte aus Japan (11-2024)
SDG-Investmentbeispiel 22: US-Gesundheitsservices (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 23 Pro Medicus (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 24: Australischer Krankenhausbetreiber (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 25: Biopharmatechnik (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 26: Erneuerbare Energie für Afrika (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 27: Laborservices aus Australien (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 28: Finnische Wellness (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 29: Transplantationsprodukte (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 30: Deutsche Medizintechnik (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 31: Finanzierung nachhaltiger Energieproduktion (12-2024)
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