SDG-Investmentbeispiel 10 Illustration von Excact Sciences
Exact Sciences: Unternehmensübersicht
Das SDG-Investmentbeispiel 10 aus dem von mir beratenen Fonds ist Exact Sciences. Das Unternehmen beschreibt sich so: „Als führender Anbieter von Krebsvorsorge- und Diagnosetests verschafft Exact Sciences Patienten und Angehörigen der Gesundheitsberufe die nötige Klarheit, um lebensverändernde Maßnahmen früher zu ergreifen. Aufbauend auf dem Erfolg der Tests Cologuard und Oncotype DX investiert Exact Sciences in seine Pipeline, um innovative Lösungen für den Einsatz vor, während und nach einer Krebsdiagnose zu entwickeln“. Das Unternehmen hat mit „Screening“ (ca. 75% Umsatzanteil) und „Precision Oncology“ zwei Geschäftsbereiche und ist fast nur in den USA aktiv.
Sehr gute SDG-Vereinbarkeit und sehr geringe ESG-Risiken
Auch Exact Sciences erfüllt meinen wichtigsten Nachhaltigkeitsanspruch, nämlich Produkte oder Services anzubieten, die möglichst kompatibel mit den Nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen (SDG) sind. Exact Sciences ist zu 100% dem Gesundheitssektor zuzurechnen und hat mein Nachhaltigkeitsdatenanbieter Clarity.ai weist deshalb eine beinahe vollständige Vereinbarkeit der Umsätze mit dem SDG 3 (Gesundheit) aus. Zum Vergleich: Die durchschnittliche SDG-Umsatzvereinbarkeit des Fonds liegt aktuell bei 93%, was auch im Vergleich mit andere SDG- bzw. Impactfonds sehr hoch. Weil Exact Sciences weder Tierversuche noch Gentechnik nutzt, werden auch alle strengen Ausschlusskriterien des von mir beratenen Fonds eingehalten.
Das aggregierte Best-in-Universe ESG-Scoring von Exact Sciences liegt mit 73 über dem Fondsdurchschnitt von 69. Mit 89 (Durchschnitt 72) ist der Umweltscore besonders gut. Auch der bei Gesundheitsunternehmen oft relativ geringe Sozialscore ist mit 67 höher als der Durchschnitt von 61. Das gilt auch für die Unternehmensführung, die mit 80 etwas über den 78 der anderen Unternehmen des Fonds liegt.
Positive Reaktion auf mein Share- und Stakeholder-Engagement
Exact Sciences wurde erst im Januar 2024 ins Portfolio genommen, nachdem es bei der Vorjahresselektion aufgrund eines Kursverlustes von über 50% nicht auf der Auswahlliste stand. Die von mir gestellten Informationsfragen hat Exact Sciences sehr schnell beantwortet. Außerdem gab es im April ein ausführliches Videotelefonat zu den von mir gemachten Anregungen in Bezug auf GHG-Emissionen, ESG-Befragungen von Kunden und Mitarbeitern und Nachhaltigkeitsbewertungen von Lieferanten (vgl. 231120_Nachhaltigkeitsinvestmentpolitik_der_Soehnholz_Asset_Management_GmbH).
Der Unternehmensvertreter hat mich dabei nach Best Practice Report und Tipps in Bezug auf ESG-Lieferantenbewertungen befragt. Ob und welche meiner Anregungen umgesetzt werden, könnte im Nachhaltigkeitsbericht für 2024 nachzuprüfen sein, der wahrscheinlich im Mai 2025 erscheint. Ich werde zwar vorher noch einmal nach Fortschritten fragen, aber meine bisherige Erfahrung zeigt mir, dass solche Nachfragen meist wenige neue Erkenntnisse bringen.
Die Unternehmen in meinem Portfolio gehören sowohl in Bezug auf Ausschlüsse als auch ESG- und SDG-Kriterien zu den besten weltweit. Alternative Investments scheiden nach diesen Kriterien etwas schlechter ab und es ist unwahrscheinlich, dass deren Engagementreaktion noch positiver wäre. Deshalb verkaufe ich allein wegen einer nicht völlig befriedigenden Reaktion auf meine Engagements keine Aktien. Divestments erfolgen in der Regel nur dann, wenn meine Mindestanforderungen an Ausschlüsse, ESG-Risiken bzw. SDG-Umsätze nicht mehr erfüllt werden.
SDG-Investmentbeispiel 10: Gute Portfoliodiversifikation
Mit sechs Unternehmen aus dem Gesundheitssektor mit Hauptsitz in den USA erscheint dieses Segment auf den ersten Blick zu stark vertreten. Anderseits stehen diese Unternehmen und damit auch Exact Sciences nicht in direktem Wettbewerb untereinander, denn Exact Sciences ist der einzige Krebsvorsorge- und Diagnosespezialist im Portfolio. Mit Elekta AB aus Schweden ist aber noch ein Radiologie-Krebsbehandlungsunternehmen im Fonds vertreten.
Mit einer Marktkapitalisierung von etwas über 10 Milliarden Euro gehört Exact Sciences zu den größeren Unternehmen im Portfolio, in dem die Kapitalisierung im Schnitt knapp vier Milliarden Euro beträgt.
Seit der Aufnahme ins Portfolio hat die Aktie etwa 10% an Wert gewonnen.
Weitere Informationen zum Fonds (in: SDG-Investmentbeispiel 10)
Insgesamt hat der von mir beratene Fonds (vgl. FutureVest Equity Sustainable Development Goals R – DE000A2P37T6 – A2P37T) hat seit der Auflage im August 2021 eine bessere Performance als durchschnittliche globale Small- und Midcapfonds und eine ähnliche Performance wie globale Allcapfonds (vgl. z.B. Fonds-Portfolio: Mein Fonds | CAPinside). In den letzten Monaten ist die Performance sogar deutlich besser als die der traditionellen Peergroups (vgl. Globale Small-Caps: Faire Benchmark für meinen Artikel 9 Fonds?).
Wie in einem meiner letzten Blogbeiträge detailliert, bietet der Fonds im Vergleich zu durchschnittlichen traditionellen Fonds damit bisher einen „Free Lunch“ in Bezug auf Nachhaltigkeit: Man erhält ein besonders konsequent nachhaltiges Portfolio mit fondstypischen Renditen und Risiken (vgl. Free Lunch: Diversifikation nein, Nachhaltigkeit ja?).
Weitere aktuelle Beiträge zum Fonds
Globale Small-Caps: Faire Benchmark für meinen Artikel 9 Fonds? (2-2024)
Nachhaltiges Investmentbeispiel 1: Gesundheitspersonalservices (5-2024)
SDG-Investment 2: Handschuhe aus Australien (6-2024)
Impactbeispiel 3: Wassermessgeräte (6-2024)
Impactbeispiel 4: Schwedische Labortechnik (6-2024)
Impactfonds im Nachhaltigkeitsvergleich (6-2024)
SDG-Investmentbeispiel 5: US-Arzneimittelvertrieb (7-2024)
SDG-Investmentbeispiel 6: Hörimplantate aus Australien (8-2024)
3 Jahre nachhaltigster diversifizierter Fonds? (8-2024)
SDG Investmentbeispiel 7: Chinesische Taxis? (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 8: Baskische Schienenfahrzeuge (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 9: Krebsbekämpfung aus Schweden (9-2024)
Disclaimer (in: SDG-Investmentbeispiel 10)
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