SDG-Investmentbeispiel 31 Illustration von HASI
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure: Unternehmensübersicht
Der von mir beratene Fonds enthält zwar nur 30 Aktien, aber Anfang Dezember 2024 wurde die jährliche Aktienselektion durchgeführt. Diese hat zum Verkauf von drei Aktien aus dem Bestandsportfolio geführt, davon zwei wegen meiner Erhöhung der SDG-Umsatzvereinbarkeitsanforderung von 50% auf 90%.
Das SDG-Investmentbeispiel 31 aus dem von mir beratenen Fonds ist HASI bzw. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure. HASI ist eine von den drei neu in den Fonds aufgenommenen Aktien. HASI finanziert Investments mit Fokus auf nachhaltige Energie. Dafür hat HASI drei Geschäftsbereiche: „Behind the meter“ mit Energieeffizienz und netzunabhängigen Solarinvestments, netzgebundene Solar-, Wind- und Speicherinvestments und „Fuels, Transport & Nature“. Insgesamt wurden zuletzt über 13 Milliarden US-Dollar gemanagt. Durch den projektorientierten Ansatz schwanken die Umsätze mit den drei Bereichen beträchtlich.
Sehr hohe SDG-Vereinbarkeit und geringe ESG-Risiken (in: SDG-Investmentbeispiel 31)
Auch HASI erfüllt meinen wichtigsten Nachhaltigkeitsanspruch, nämlich Produkte oder Services anzubieten, die möglichst kompatibel mit den Nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen (SDG) sind. Clarity.ai weist für HASI 100% netto-Umsatzvereinbarkeit mit den SDG aus. Das ist noch höher als die aktuell 95% des von mir beratenen Fonds und liegt erheblich über den 53% des Amundi MSCI New Energy ESG Screened ETFs. Schwere Incidents oder Verstöße gegen die zahlreichen 100% Ausschlusskriterien bzw. kritischen Aktivitäten des Fonds sind nicht bekannt.
Der aggregierte Best-in-Universe ESG-Score von HASI liegt mit 74 von 100 über dem bereits hohen Fondsdurchschnitt von 70. Mit 97 ist besonders der E-Score herausragend (Fonds: 73) aber auch der Governance-Score ist mit 83 sehr gut (Fonds:80). Auch der Sozialscore liegt mit 63 über dem Fondsdurchschnitt von 61.
Positive Share- und Stakeholder-Engagement-Reaktion
Investment- und Engagementstart bei HASI war Anfang Dezember 2024. Die Investor Relations Abteilung von HASI hat sich auf meine Anfrage hin sehr schnell gemeldet und meine Fragen beantwortet. Ausserdem wurde signalisiert, dass man für meine Anregungen in Bezug auf ESG-Mitarbeiter- und Kundenbefragungen aber auch Lieferantenbewertungen offen ist. Ich habe daraufhin meine konkreten Vorschläge mit den zugehörigen wissenschaftlichen Grundlagen und Best-Practice-Beispielen an HASI geschickt (vgl. 241203_Nachhaltigkeitsinvestmentpolitik_der_Soehnholz_Asset_Management_GmbH.pdf).
Gute Portfoliodiversifikation (in: SDG-Investmentbeispiel 31)
HASI ist das einzige Unternehmen im Portfolio, welches dem Finanzdienstleistungssektor zugerechnet wird. Mit First Solar ist nur noch ein anderes US-basierte Unternehmen in Bereich erneuerbare Energien tätig, aber die Geschäftsmodelle sind komplett unterschiedlich, so dass kein direkter Wettbewerb besteht. Damit ist die Diversifikationseigenschaft gut.
Mit knapp 4 Mrd. USD Marktkapitalisierung ist HASI nahe am Median der Unternehmen des Fonds und damit dem angestrebten Smallcapfokus.
Seit der Aufnahme ins Portfolio ist der Aktienkurs von HASI um 10% gefallen.
Weitere Informationen zum Fonds
Insgesamt hat der von mir beratene Fonds seit der Auflage im August 2021 eine ähnliche Performance wie durchschnittliche globale Small- und Midcapfonds (vgl. z.B. Fonds-Portfolio: Mein Fonds | CAPinside und Globale Small-Caps: Faire Benchmark für meinen Artikel 9 Fonds?).
Ein Fondsinvestment war also bisher ein „Free Lunch“ in Bezug auf Nachhaltigkeit: Man erhält ein besonders konsequent nachhaltiges Portfolio mit markttypischen Renditen und Risiken (vgl. Free Lunch: Diversifikation nein, Nachhaltigkeit ja?).
Weitere Beiträge zum Fonds (in: SDG-Investmentbeispiel 31)
Nachhaltiges Investmentbeispiel 1: Gesundheitspersonalservices (5-2024)
SDG-Investment 2: Handschuhe aus Australien (6-2024)
Impactbeispiel 3: Wassermessgeräte (6-2024)
Impactbeispiel 4: Schwedische Labortechnik (6-2024)
Impactfonds im Nachhaltigkeitsvergleich (6-2024)
SDG-Investmentbeispiel 5: US-Arzneimittelvertrieb (7-2024)
SDG-Investmentbeispiel 6: Hörimplantate aus Australien (8-2024)
3 Jahre nachhaltigster diversifizierter Fonds? (8-2024)
My shareholder engagement: Failures, successes and adaption (8-2024)
SDG-Investmentbeispiel 7: Chinesische Taxis? (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 8: Baskische Schienenfahrzeuge (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 9: Krebsbekämpfung aus Schweden (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 10: US-Krebsvorsorge und -Diagnose (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 11: Solartechnik aus den USA (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 12: Schweizer Apotheken (9-2024)
SDG-Investmentbeispiel 13: Fokus Grüner Star (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 14: US-Dentalvertrieb (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 15: Smart Grids aus der Schweiz) (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 16: Schweizer Orthopädie (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 17: Mettler Toledo (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 18: Nachhaltige Busse (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 19: Deutsche Gesundheits-Software (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 20: Deutsche Onshore-Windenergie (10-2024)
SDG-Investmentbeispiel 21: Medizingeräte aus Japan (11-2024)
SDG-Investmentbeispiel 22: US-Gesundheitsservices (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 23 Pro Medicus (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 24: Australischer Krankenhausbetreiber (11-2014)
SDG-Investmentbeispiel 25: Biopharmatechnik (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 26: Erneuerbare Energie für Afrika (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 27: Laborservices aus Australien (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 28: Finnische Wellness (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 29: Transplantationsprodukte (12-2024)
SDG-Investmentbeispiel 30: Deutsche Medizintechnik (12-2024)
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