Free Lunch: Diversifikation nein, Nachhaltigkeit ja?
Diversifikation ist aus Nachhaltigkeitsgründen und vor allem bei Nutzung illiquider Investments keinesfalls ein Free Lunch. Im Gegenteil: Die Grenzkosten von Diversifikation können sehr hoch sein. Ich halte eher nachhaltige Investments für einen Free Lunch. Ich habe für mich jedenfalls entschieden, nur noch liquide und konsequent, d.h. konzentriert nachhaltig zu investieren.
Impact divestment: Illiquidity hurts
Illiquid investments have major impact or sustainability risks, little diversification benefits and no significant return premium.
Climate shaming: Researchpost 171
Climate shaming: 11x new research on green technology, sustainable fund labels, sustainable advice, carbon premium, brown profits, green bonds, green growth, green shareholder engagement, climate shaming, optimizations and investment timing
Q1 Renditen der Soehnholz ESG Portfolios
Q1 Renditen der regelbasierten Soehnholz ESG Portfolios: Multi-Asset und Aktien OK, Anleihen gut und ESG SDG schwierig
ESG rumors: Researchpost 169
ESG rumors: 8x new research on carbon offsets, green innovation, sustainable fund outperformance, ESG rumors and their effects on equities and bonds, ESG factors, safe bonds and private equity
Nutrition changes: Researchpost 163
Nutrition changes: 13x new research on biodiversity, food, socially responsible buying, SFDR, ESG data, green indices, derivatives, impact investing, ESG compensation, stock and bond risks, and financial advisor biases
2023: Passive Allokation und ESG gut, SDG nicht gut
2023 ETF- und Aktien-Modellportfolioperformance: Passive Allokation und ESG gut, SDG schlecht und Trendfolge, anders als 2022, sehr schlecht
Sustainable investment = radically different?
A lower asset class diversification, more illiquid investments for large investors, more project finance, more active rather than passive mandates, significantly higher concentration within investment segments and different risk management with additional metrics and significantly less benchmark orientation.
Nachhaltige Geldanlage = Radikal anders?
Strenge Nachhaltigkeit kann zu stärkeren Unterschieden zwischen Geldanlagemandaten und radikalen Änderungen gegenüber traditionellen Mandaten führen: Geringere Diversifikation über Anlageklassen, mehr illiquide Investments für Großanleger, mehr Projektfinanzierungen, mehr aktive statt passive Mandate, erheblich höhere Konzentration innerhalb der Anlagesegmente und ein anderes Risikomanagement mit zusätzlichen Kennzahlen und erheblich geringerer Benchmarkorientierung.