6x neues Research zu ESG Ratings, ESG ETFs, biodiversity washing, emissions washing, and sustainable cooperation
Zusammenfassung
6x neues Research zu ESG Ratings, ESG ETFs, Biodiversity-Washing, Emissions-Washing und Sustainable Cooperation
Stale ESG: # zeigt die Zahl der kompletten Researchdokumente, die bei SSRN bis zum 30. April 2026 heruntergeladen wurden. Die Abstracts wurden mit der kostenlosen Version von Deepl.com übersetzt.
Stale ESG Ratings: The Traffic Light Effect in ESG Ratings von Florian Berg, Jess Cornaggia, Cristian Foroni, und Francesco Tripoli vom 23. April 2026 (#195): “ESG-Ratings bestimmen zunehmend die Zusammensetzung von Indizes und Investmentmandaten, was zu einem Interessenkonflikt bei den von Anlegern bezahlten Ratingagenturen führt: Da Ratingänderungen für die Teilnehmer Kosten für die Neugewichtung verursachen, stehen die Ratingagenturen unter dem Druck, Stabilität gegenüber Aktualität zu bevorzugen. Wir dokumentieren einen „Ampeleffekt“ bei den MSCI-ESG-Ratings, dem weltweit größten Anbieter: Unternehmen gruppieren sich systematisch knapp unterhalb oder oberhalb der Schwellenwerte für (Letter-)Ratings, als stünden sie hinter einer roten Ampel in der Warteschlange. … Durchgeführte Herabstufungen sagen negative Renditen von 2,8 % über zwölf Monate voraus; unterdrückte Herabstufungen tun dies nicht.” (Abstract).
Attractive reporting: Standardizing Sustainability: Does SASB Standards Adoption Reduce ESG Rating Disagreement? Von Mohammed Quotb, Kevin Keasey, Peng Li und Danilo V. Mascia vom 18. März 2026 (#141): „Anhand eines einzigartigen, manuell zusammengestellten Datensatzes zur freiwilligen Übernahme der Standards des Sustainability Accounting Standards Board (SASB) durch Unternehmen untersuchen wir, ob die Übernahme der SASB-Standards die Diskrepanz bei den ESG-Ratings verschiedener Agenturen verringert. Wir stellen fest, dass die strukturierten, finanziell wesentlichen Angaben, die mit der Übernahme der SASB-Standards einhergehen, die Diskrepanz bei den ESG-Ratings im Vergleich zur allgemeinen ESG-Berichterstattung deutlich verringern. … Schließlich dokumentieren wir, dass die Übernahme der SASB-Standards die Aktienrenditen über einen Kanal der Verringerung der Informationsunsicherheit beeinflusst …” (Abstract).
Attractive ESG: ESG ETFs: Are they better investment tools? von Huong Nguyen und Deergha Raj Adhikari vom 20. April 2026 (#43): “Diese Arbeit liefert eine empirische Analyse der Wertentwicklung von ESG-ETFs über einen langen Zeitraum von 1996 bis 2024, der verschiedene Phasen der Instabilität umfasst, wie beispielsweise die Covid-19-Pandemie und die Finanzkrise von 2007, wobei zwei Arten von Benchmarks herangezogen werden: (1) die um Fama-French-Faktoren bereinigte Rendite und (2) die um den Referenzindex bereinigte Rendite. Die Ergebnisse zeigen, dass ESG-ETFs ihre Benchmarks übertreffen. Auch unter Einbeziehung von Covid-19 und der Finanzkrise als exogene Schocks bleiben die Ergebnisse bestehen, was darauf hindeutet, dass ETFs bei Marktcrashs widerstandsfähiger gegenüber Investitionen sind …” (Abstract).
Useless transparency? What Companies Say vs. What Matters: LLM Analysis of Biodiversity Disclosures in Oil and Gas von Mahtab Danaei, Satender Gunwal und Selvaprabu Nadarajah vom 4. Februar 2026 (#50): “… In diesem Beitrag wird eine Methodik auf Basis großer Sprachmodelle (LLM) entwickelt, um die Offenlegungen von Unternehmen zur Biodiversität in infrastrukturintensiven Branchen innerhalb des Ökosystems des Stromversorgungssystems zu analysieren. … Unsere Analyse zeigt, dass die Aussagen der Unternehmen oft keinen Bezug zu den wirklich wichtigen Aspekten haben: Die Offenlegungen sind zwar konkret, lassen jedoch Messbarkeit und zeitliche Bezüge vermissen, wobei sich die Unternehmen eher auf Governance- und datenbezogene Kategorien konzentrieren als auf ihre wesentlichsten Auswirkungen auf das Ökosystem. … Unternehmen können diese Lücken schließen, indem sie von ihren Mitbewerbern lernen, welche Bereiche von hoher Wesentlichkeit sie priorisieren sollten.…“ (Abstract).
Eco-tax evasion: Environmental-Unfriendly Tax Avoidance von Zhimin Chen, Martin Jacob und Xiang Zheng vom 25. Februar 2026 (#124): “In diesem Beitrag wird untersucht, wie Unternehmen Emissionszertifikate nutzen, um ihre Steuerbelastung zu senken, indem sie Zertifikatsgeschäfte über interne Handelszentren in Niedrigsteuergebieten abwickeln und Schwankungen der CO₂-Preise ausnutzen. … Wir zeigen, dass rund 35 % der Unternehmensgruppen interne Handelszentren betreiben, die Zertifikate von verbundenen Unternehmen, die zur Abgabe verpflichtet sind, sammeln und neu verteilen. Viele dieser Handelsplätze befinden sich in Ländern mit niedrigen gesetzlichen Steuersätzen oder in anerkannten Steueroasen …. Durch solche internen Umverteilungen von Emissionszertifikaten können Unternehmen erhebliche Steuereinsparungen erzielen. Wir belegen ferner, dass solche steuerlich motivierten internen Handelsgeschäfte und Gewinnverlagerungen mit geringeren Investitionen in die Dekarbonisierung und höheren Mengen an Emissionszertifikaten, die abgegeben werden müssen, einhergehen …“ (Abstract).
Sustainable cooperation: Responsible Research and Innovation-Labs: towards new forms of reflexivity in engineering and innovation practices von René von Schomberg, Stefan Böschen und Julia Backhaus vom 18. Juli 2025 (#45): “Dieser Artikel … beleuchtet die Entwicklung von Living Labs in den letzten 20 Jahren, ihre Rolle bei der Förderung der gemeinsamen Verantwortung unter den Akteuren, der kollaborativen Wissensgenerierung und der Ausrichtung von Innovationen auf gesellschaftlich wünschenswerte Ziele. Er schlägt das Konzept der „Responsible Research and Innovation Labs“ (RRI Labs) vor, das speziell auf ingenieurwissenschaftliche Praktiken zugeschnitten ist …“ (Abstract).
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