Würde man die grüne Wirtschaft als eigenständige Branche betrachten … wäre sie mittlerweile die drittgrößte der Welt und würde damit den Gesundheitssektor übertreffen
Summary
Green growth: 6x new research on the green economy, climate risk valuation effects, ESG growth potential, anti-green default swaps, and simple diversification.
Green growth: Hier sind kurze Zusammenfassungen in Deutsch und Links zu den kompletten Forschungspapieren (# zeigt die Zahl der kompletten Researchdokumente, die bei SSRN bis zum 23. Juli 2026 heruntergeladen wurden). Einige Dokumente wurden durch eine aktive Suche mit Hilfe von Elicit gefunden. Die Abstracts wurden mit der kostenlosen Version von Deepl.com übersetzt:
Huge green growth: Investing in the green economy – 2026 Resilience and reacceleration von Lily Dai, Mallika Jain, Lee Clements, Mobi Shemfe, Alan Meng und Jaakko Kooroshy von der LSEG vom 12. Juni 2026: “…Grüne Aktien haben bislang starke Renditen erzielt – wodurch die Marktkapitalisierung der grünen Wirtschaft erstmals die Marke von 10 Billionen US-Dollar überschritten hat. … Würde man die grüne Wirtschaft als eigenständige Branche betrachten, … wäre sie mittlerweile die drittgrößte der Welt und würde damit den Gesundheitssektor übertreffen; nur die Technologie- und die Industriebranche lägen noch vor ihr. … In 75 % der 133 von uns beobachteten grünen Segmente sind die Umsätze gestiegen, wobei das breit angelegte Wachstum durch eine Kombination aus beschleunigter Elektrifizierung und KI-getriebenem Strombedarf, zunehmendem Druck zur Energieeffizienzsteigerung sowie dem Wachstum im Bereich des sauberen Verkehrs angetrieben wurde. Elektrofahrzeuge (EVs) und fortschrittliche Batterien waren ein besonderer Lichtblick – sie trugen im Jahr 2025 62 Milliarden US-Dollar zum Umsatz bei. … Wir analysieren Trends bei grünen Fusionen und Übernahmen (M&A … Wir ermitteln für das vergangene Jahrzehnt einen Wert grüner Transaktionen in Höhe von 4,1 Billionen US-Dollar, was 13,4 % der weltweiten Transaktionen in diesem Zeitraum entspricht. Die Analyse der LSEG zeigt, dass dies in erster Linie darauf zurückzuführen ist, dass grüne Unternehmen Fusionen und Übernahmen nutzen, um schneller zu wachsen, während die Beteiligung nicht-grüner etablierter Unternehmen begrenzt war“ (S. 2).
Mein Kommentar: Mit meinen direkten und ETF- bzw. fondsbasierten SDG-Portfolios investiere ich vor allem in Gesundheit und Ökologie.
Climate costs: From Text to Value: Measuring and Pricing Firm Climate Risk Exposure von Stefano Dell’Atti, Matteo Foglia und Grazia Onorato vom 13. Mai 2026: “Wir untersuchen, wie sich die Sichtbarkeit und der Ton von Offenlegungen zu Klimarisiken auf den Unternehmenswert und die strategische Klimapositionierung großer europäischer Nicht-Finanzunternehmen auswirken. Wir haben einen Index für die Klimarisikoexposition auf Unternehmensebene (CRE) entwickelt … Erstens korreliert ein höherer CRE-Wert mit niedrigeren Marktbewertungen (Markt-Buchwert-Verhältnisse und Tobins Q) … Zweitens ist der Ton der Offenlegungen entscheidend. Ein positiver Tonfall kann negative Auswirkungen abmildern … Unternehmen, die ihre Klimaschutzbemühungen im Vergleich zu ihren tatsächlichen Praktiken überbewerten, müssen jedoch mit Bewertungsabschlägen rechnen, während eine verstärkte Offenlegung im Allgemeinen als positiv angesehen wird …” (Abstract).
Green growth (2): How Institutional Environments Shape the ESG –Growth Relation: Evidence From Europe von Laura Bango-López, Cristina Gutiérrez-López, Paula Castro und María Belén Lozano-García vom 6. April 2026: “…Auf der Grundlage einer Stichprobe europäischer börsennotierter Unternehmen im Zeitraum 2013–2023 stellen wir fest, dass Unternehmen mit einer besseren Nachhaltigkeitsleistung in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial aufweisen … ” (Abstract).
Mein Kommentar: Ich investiere vor allem in Aktien von Unternehmen mit niedrigen ESG-Risiken.
ESG performance: How ESG Performance and Sustainability Governance Shape SDGs Disclosure and Firm Value: Evidence from OECD Firms von Abdo Aglan Salama, Aida Osman Abdalla Bilal, Shadia Daoud Gamer, Azzah Saad Alzahrani, Rola Hussain Jawadi und Samirah Mohammed Alamri vom 3. März 2026: “… Paneldaten, die 36.438 Unternehmens-Jahres-Beobachtungen von 6.073 Unternehmen aus den OECD-Mitgliedsländern im Zeitraum von 2017 bis 2022 umfassen … zeigten, dass höhere ESG-Leistungswerte sowohl die Ergebnisse im Bereich der nachhaltigen Entwicklung als auch den Marktwert positiv beeinflussen. Darüber hinaus verstärken das Vorhandensein von Nachhaltigkeitsausschüssen und eine umfassendere Nachhaltigkeitsberichterstattung diese Zusammenhänge noch weiter. …” (Abstract).
Anti-ESG insurance? Empty Creditor Problem and Corporate Environmental & Social Reputation Risk von Zhenshu Wu und Rui Zhong vom 5. Mai 2026 (#19): “Wir stellen fest, dass das Reputationsrisiko von Unternehmen im Bereich Umwelt und Soziales (E&S) nach der Einführung von Credit-Default-Swap-Verträgen deutlich zunimmt. … Diese Effekte sind bei Unternehmen ausgeprägter, die über sozial verantwortungsbewusstere Gläubiger, eine höhere Verschuldung, ein höheres Ausfallrisiko und eine größere Informationstransparenz an den Finanzmärkten verfügen. Darüber hinaus … stellen wir nach der Einführung des CDS-Handels einen signifikanten Anstieg des E&S-Washing-Risikos fest“ (Abstract).
Better simple: When Simplicity Beats Optimization: Evidence from Factor Timing, Volatility Management, and the 1/N Benchmark von Xuan Feng vom 18. Juli 2026 (#79): “Using nine widely used equity factors from 1976 to 2025 … Die empirischen Belege stützen kaum die Ansicht, dass ausgefeiltere Methoden der Portfoliozusammenstellung durchweg eine bessere Performance erzielen als einfache Diversifizierung. … In den meisten Fällen übertreffen das Standard-1/N-Portfolio und das volatilitätsgesteuerte 1/N-Portfolio die komplexeren, auf dem Faktor-MVO basierenden Strategien oder erzielen eine vergleichbare Performance. Die Ergebnisse zeigen zudem, dass die rekursive Optimierung sehr empfindlich auf die Wahl des Schätzfensters reagiert …“ (p. 41).
Mein Kommentar: Ich nutze vor allem Gleichgewichtungen (1/N).
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Nur für deutsche und österreichische Anleger (ab einer Mindestanlage von gut EUR 50):
Der von mir beratene globale SmallCap-Investmentfonds FutureVest Equity Sustainable Development Goals R konzentriert sich auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung mit außerordentlich hohen 99% SDG-vereinbaren Umsätzen der Portfoliounternehmen (Unternehmens-Impact) und hohen E-, S- und G-Best-in-Universe-Scores und zeichnet sich durch ein besonders umfangreiches Aktionärsengagement aus (vgl. Bester Impact Aktienfonds? Teste selbst!).
Zum Vergleich: Ein globaler Small-Cap-ETF hat eine Netto-SDG-Umsatzvereinbarkeit von etwa 5%, ein diversifizierter Gesundheits-ETF etwas über 10%, Artikel 9 Fonds circa 20%, und liquide Impactfonds sowie ein ETF für erneuerbare Energien ungefähr 40% (vgl. Maximale Portfolio-Nachhaltigkeit: Was geht?).
